投資理財

【投資理財】eToro-3月簡報

by Kelvin Lin's 3月 31, 2020

在原先的牛市下，本預期4～6個月就能進入下個階段。
不幸的，當前市場因中國武漢病毒擴散，導致如疫情般不易見底的熊市。

而我的風險評估，也在各國政府進場救市護盤導致的巨幅震盪下，
風險值來到了平均風險4、最大風險6的級距。

雖然如此，但最初選用ETF為主體來規劃長期投資方案時，就是以標普500為對比。
而目前經熊市驗證，我的ETF配置也確實達到在獲利率相近下，比標普500抗跌。

經過2019/10/10~2020/01/10的架構組建，如今在
『沒有大於 $SPX500 的資金下，能取得相近的績效與更好的抗跌體質，那就沒有改變策略的理由。』

而且受益於疫情影響與救市政策的拉扯，整個3月都明顯可見除了更為抗跌，
也更容易參考開盤前6~12小時左右的美股指數走勢，判斷進出場時機。

2019/10/10~2020/03/30

接下來的策略，會在熊市依循紀律投資的原則：『擴增持有單位、降低平均成本』

以達到6～12個月後，市場逐漸恢復期間，能顯現「ETF+2股」比標普500更好的獲利。

為什麼做出6~12個月後的判斷呢？

這是以2008美國次貸危機過後的雷曼風暴作為參考的估算。

7月雷曼破產消息據查已經傳開。

9月中雷曼正式依法宣告破產。

9月底美府出抬的金融救援法案，到10月初通過，其涉及總值七千多億美元。

10月上旬，全球主要經濟體中央銀行聯合降低利率應付金融危機。

12月中，美聯儲宣布將聯邦基金利率下調至0～0.25%的區間。

12月下旬，美國政府提供緊急貸款總計174億美元，以救援陷入困境的美國汽車業。

這項貸款是從金融救援方案中撥出，其中134億美元分別在同年12月和隔年1月到位。

上列時間軸大致可把這9個月分列成：

1.消息傳出，市場震盪。（6~8月）

2.股災爆發，熊市來襲。（9~11月）

3.政府介入，紓困降息。（10~12月）

4.市場回穩，仍有餘波。（12~2月）

2008雷曼參考數據

只是不同於可估算出損害範圍的金融風暴，疫情是從人性影響回經濟。
公民素養、政府信任、醫療公衛、國際援助，還有夾雜世界組織的『中國因素』。

若參考美國雷曼風暴引發的熊市，來檢視中國武漢肺炎引發的熊市：
1.消息傳出，市場震盪。（1月下旬）
2.股災爆發，熊市來襲。（2月下旬起）
3.政府介入，紓困降息。（3月初起）
4.雖有餘波，市場回穩。（？）

首先，身為台灣人，我不信任中國的災難數據公告。
雖然時間過了3個月，但預估還要再6~12個月已經是保守估計…

當然，以上僅個人觀點未必正確，期盼有不同的觀點交流。
畢竟這株病毒截至目前，國際間還只有防疫方式的交流，還沒有關鍵攻剋資訊傳出。

群聚與密閉場合請戴口罩，外出記得多洗手。
願隔離者依循各國政策不會亂跑，願中國大外宣不會混淆視聽。

God Bless You.
Kelvin Lin 2020/03/31